Strategi investasi jangka panjang memerlukan investasi selama lebih dari setahun penuh. Strategi ini mencakup memegang aset seperti obligasi, saham, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), reksa dana, dan banyak lagi. Dibutuhkan disiplin dan kesabaran untuk mengambil pendekatan jangka panjang. Hal ini karena investor harus mampu mengambil sejumlah risiko tertentu sambil menunggu imbalan yang lebih tinggi di kemudian hari.
Berinvestasi dalam saham dan menyimpannya adalah salah satu cara terbaik untuk meningkatkan kekayaan dalam jangka panjang. Misalnya, S&P 500 mengalami kerugian tahunan hanya dalam 13 dari 50 tahun terakhir, sejak tahun 1974, yang menunjukkan bahwa pasar saham lebih sering menghasilkan keuntungan dibandingkan tidak.1
HAL-HAL YANG UTAMA
Investasi saham jangka panjang cenderung mengungguli perdagangan jangka pendek oleh investor yang mencoba mengatur waktu pasar.
Perdagangan emosional cenderung menghambat keuntungan investor.
S&P 500 membukukan keuntungan positif bagi investor selama sebagian besar periode waktu 20 tahun.
Mengatasi penurunan pasar sementara sering kali dianggap sebagai tanda investor yang baik.
Berinvestasi dalam jangka panjang mengurangi biaya dan memungkinkan Anda menambah pendapatan yang Anda terima dari dividen.
Pengembalian Jangka Panjang yang Lebih Baik
Istilah kelas aset mengacu pada kategori investasi tertentu. Mereka memiliki karakteristik dan kualitas yang sama, seperti aset pendapatan tetap (obligasi) atau ekuitas, yang biasa disebut saham. Kelas aset yang terbaik untuk Anda bergantung pada beberapa faktor, termasuk usia Anda, profil dan toleransi risiko, tujuan investasi, dan jumlah modal yang Anda miliki. Namun kelas aset manakah yang terbaik untuk investor jangka panjang?
Jika kita melihat tingkat pengembalian kelas aset selama beberapa dekade, kita menemukan bahwa saham secara umum mengungguli hampir semua kelas aset lainnya. S&P 500 mengembalikan rata-rata geometrik sebesar 9,80% per tahun antara tahun 1928 dan 2023. Hal ini lebih baik dibandingkan dengan pengembalian 3,30% dari surat utang Treasury tiga bulan (T-bills), pengembalian 4,86% dari surat utang Treasury 10 tahun, dan Pengembalian emas sebesar 6,55%, dan masih banyak lagi.2
Pasar negara berkembang memiliki potensi imbal hasil tertinggi dibandingkan pasar ekuitas, namun juga memiliki tingkat risiko tertinggi. Kelas ini secara historis memperoleh rata-rata imbal hasil tahunan yang tinggi, namun fluktuasi jangka pendek telah memengaruhi kinerjanya. Misalnya, imbal hasil tahunan MSCI Emerging Markets Index selama 10 tahun adalah 2,66% pada 29 Desember 2023.
Kapitalisasi kecil dan besar juga memberikan keuntungan di atas rata-rata. Misalnya, tingkat pengembalian 10 tahun untuk indeks Russell 2000, yang mengukur kinerja 2.000 perusahaan kecil, adalah sebesar 7,08% pada 26 Januari 2024.4 Indeks Russell 1000 yang berkapitalisasi besar memiliki tingkat pengembalian rata-rata sebesar 12,39% pada tahun terakhir. 10 tahun pada tanggal yang sama.56
Kelas ekuitas yang lebih berisiko secara historis memberikan imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan kelas ekuitas yang lebih konservatif.
Anda Mengendarai Tertinggi dan Terendah
Saham dianggap sebagai investasi jangka panjang. Hal ini sebagian disebabkan karena bukan hal yang aneh jika nilai saham turun 10% hingga 20% atau lebih dalam jangka waktu yang lebih singkat. Investor mempunyai peluang untuk melewati pasang surut ini selama beberapa tahun atau bahkan puluhan tahun untuk menghasilkan keuntungan jangka panjang yang lebih baik.
Melihat kembali keuntungan pasar saham sejak tahun 1920-an, individu jarang kehilangan uang saat berinvestasi di S&P 500 untuk jangka waktu 20 tahun.7 Bahkan ketika mempertimbangkan kemunduran, seperti Depresi Besar, Black Monday, gelembung teknologi, dan krisis keuangan , investor akan memperoleh keuntungan jika mereka berinvestasi di S&P 500 dan mempertahankannya tanpa gangguan selama 20 tahun.
Meskipun hasil di masa lalu tidak menjamin keuntungan di masa depan, hal ini menunjukkan bahwa investasi jangka panjang pada saham umumnya memberikan hasil positif jika diberi waktu yang cukup.
Keputusan Mungkin Kurang Emosional, Lebih Menguntungkan
Jujur saja, kita tidak setenang dan rasional seperti yang kita nyatakan. Faktanya, salah satu kelemahan yang melekat pada perilaku investor adalah kecenderungannya yang emosional. Banyak orang mengaku sebagai investor jangka panjang hingga pasar saham mulai anjlok, yaitu ketika mereka cenderung menarik uangnya untuk menghindari kerugian lebih lanjut.
Banyak investor yang gagal untuk tetap berinvestasi pada saham ketika terjadi rebound. Faktanya, mereka cenderung untuk kembali melakukan investasi hanya ketika sebagian besar keuntungan telah dicapai. Jenis perilaku beli tinggi, jual rendah ini cenderung melumpuhkan keuntungan investor.
Menurut studi Analisis Kuantitatif Perilaku Investor Dalbar, S&P 500 memiliki rata-rata pengembalian tahunan sebesar 9,65% selama periode 30 tahun yang berakhir pada 31 Desember 2022. Dalam jangka waktu yang sama, rata-rata investor dana ekuitas mengalami pengembalian tahunan rata-rata. sekitar 6,81%.8
Ada beberapa alasan mengapa hal ini terjadi. Berikut ini beberapa di antaranya:
Investor takut akan penyesalan. Orang sering kali gagal memercayai penilaian mereka sendiri dan malah mengikuti tren yang ada, terutama ketika pasar sedang anjlok. Orang-orang cenderung terjebak dalam penyesalan karena memegang saham dan kehilangan lebih banyak uang karena nilai saham turun sehingga mereka akhirnya menjual kepemilikannya untuk meredakan ketakutan tersebut.
Rasa pesimis ketika keadaan berubah. Optimisme muncul ketika pasar sedang reli, namun sebaliknya terjadi ketika keadaan berubah menjadi buruk. Pasar mungkin mengalami fluktuasi karena kejutan jangka pendek yang tidak terduga, seperti yang terkait dengan perekonomian. Namun penting untuk diingat bahwa gangguan ini sering kali hanya berlangsung sebentar dan kemungkinan besar keadaan akan berbalik.
Investor yang terlalu memperhatikan pasar saham cenderung menghambat peluang keberhasilannya karena terlalu sering mengatur waktu pasar. Strategi beli dan tahan jangka panjang yang sederhana akan memberikan hasil yang jauh lebih baik.
Tarif Pajak Keuntungan Modal yang Lebih Rendah
Keuntungan yang dihasilkan dari penjualan aset modal apa pun berakhir dengan keuntungan modal. Ini mencakup aset pribadi apa pun, seperti furnitur, atau investasi seperti saham, obligasi, dan real estat.
Seorang investor yang menjual sekuritas dalam waktu satu tahun kalender setelah pembeliannya akan dikenakan pajak atas keuntungan apa pun dengan tarif yang sama dengan pendapatan biasa. Ini disebut sebagai keuntungan modal jangka pendek. Tergantung pada pendapatan kotor individu yang disesuaikan (AGI), tarif pajak ini bisa mencapai 37%.9
Sekuritas apa pun yang dijual setelah disimpan lebih dari satu tahun menghasilkan keuntungan modal jangka panjang. Keuntungannya dikenakan pajak dengan tarif maksimum hanya 20%. Investor dalam kelompok pajak yang lebih rendah bahkan mungkin memenuhi syarat untuk mendapatkan tarif pajak keuntungan modal jangka panjang sebesar 0%.10
Layanan Pendapatan Internal. "Topik No. 409, Keuntungan dan Kerugian Modal."
Lebih Hemat Biaya
Salah satu manfaat utama dari pendekatan investasi jangka panjang adalah uang. Menyimpan saham dalam portofolio lebih lama lebih hemat biaya dibandingkan jual beli biasa karena semakin lama Anda menyimpan investasi, semakin sedikit biaya yang harus Anda bayarkan. Tapi berapa biaya semua ini?
Seperti yang telah kita bahas di bagian terakhir, Anda menghemat pajak. Setiap keuntungan dari penjualan saham harus dilaporkan ke Internal Revenue Service (IRS). Hal ini pada akhirnya meningkatkan kewajiban pajak Anda, yang berarti lebih banyak uang yang keluar dari kantong Anda. Ingat, keuntungan modal jangka pendek dapat merugikan Anda lebih banyak dibandingkan jika Anda memegang saham untuk jangka waktu yang lebih lama.10
Lalu ada biaya perdagangan atau transaksi. Jumlah yang Anda bayarkan bergantung pada jenis rekening yang Anda miliki dan perusahaan investasi yang menangani portofolio Anda. Misalnya, Anda mungkin dikenakan komisi atau markup, yang mana komisi tersebut dipotong saat Anda membeli dan menjual melalui broker, sedangkan markup dibebankan saat penjualan diarahkan melalui inventaris mereka sendiri. Biaya-biaya ini dibebankan ke akun Anda setiap kali Anda memperdagangkan saham. Ini berarti saldo portofolio Anda akan turun dengan setiap penjualan yang Anda lakukan.
Pada tahun 2024, banyak investor aktif melakukan perdagangan melalui broker online yang menyediakan transaksi bebas biaya. Dalam kasus ini, Anda mungkin tidak dikenakan biaya untuk menyelesaikan sebagian atau seluruh perdagangan Anda. Namun, tetap penting bagi investor untuk mempertimbangkan nilai waktu yang mereka habiskan dalam perdagangan dibandingkan dengan perbedaan kinerja antara jenis strategi beli dan tahan yang aktif dan jangka panjang.
Perusahaan sering kali membebankan biaya berkelanjutan, seperti biaya pemeliharaan akun, yang juga dapat mengurangi saldo akun Anda. Jadi, jika Anda seorang trader reguler yang memiliki tujuan jangka pendek, biaya Anda akan bertambah jika Anda memperhitungkan biaya transaksi.
Manfaat Dari Peracikan Dengan Saham Dividen
Dividen merupakan keuntungan perusahaan yang dibagikan oleh perusahaan yang memiliki rekam jejak kesuksesan. Ini cenderung merupakan saham blue chip atau saham defensif. Saham defensif adalah perusahaan yang berkinerja baik terlepas dari bagaimana kinerja perekonomian atau ketika pasar saham turun.
Perusahaan-perusahaan ini membayar dividen rutin—biasanya setiap triwulan—kepada pemegang saham yang memenuhi syarat, yang berarti Anda ikut ambil bagian dalam kesuksesan mereka. Meskipun mungkin tergoda untuk menguangkannya, namun
Ini adalah alasan yang sangat bagus mengapa Anda harus menginvestasikan kembali dividen tersebut ke perusahaan yang benar-benar membayarnya.
Jika Anda memiliki obligasi atau reksa dana, Anda akan mengetahui bagaimana bunga majemuk memengaruhi investasi Anda. Bunga majemuk adalah bunga yang dihitung berdasarkan saldo pokok portofolio saham Anda dan bunga sebelumnya yang Anda peroleh. Ini berarti bahwa setiap bunga (atau dividen) yang diakumulasikan oleh portofolio saham Anda akan bertambah seiring waktu, sehingga meningkatkan jumlah di rekening Anda dalam jangka panjang.
Jenis Saham Terbaik untuk Ditahan dalam Jangka Panjang
Ada beberapa hal yang perlu diperhatikan ketika ingin membeli saham. Pertimbangkan usia Anda, toleransi risiko, dan tujuan investasi, antara lain. Menguasai semua ini dapat membantu Anda mengetahui jenis portofolio ekuitas yang dapat Anda buat untuk mencapai tujuan Anda. Berikut panduan umum yang dapat Anda ikuti sebagai titik awal yang dapat Anda sesuaikan dengan situasi Anda:
Apa Manfaat Pajak dari Memegang Saham dalam Jangka Panjang?
IRS mengenakan pajak atas keuntungan modal berdasarkan kepemilikan jangka pendek dan jangka panjang. Keuntungan modal jangka pendek dikenakan pajak atas aset yang dijual dalam satu tahun kepemilikan, sedangkan keuntungan jangka panjang dikenakan pajak atas penjualan aset yang dimiliki selama lebih dari 12 bulan.
Keuntungan modal jangka pendek diperlakukan sebagai pendapatan biasa, yang berarti Anda dapat dikenakan pajak hingga 37% berdasarkan kelompok pajak Anda. Sedangkan keuntungan jangka panjang hanya dikenakan pajak sebesar 0%, 15%, atau 20%. Tarifnya tergantung pada pendapatan kotor Anda yang disesuaikan dan status pengarsipan.109
Berapa Lama Anda Harus Memegang Saham agar Dianggap Jangka Panjang?
Seperti halnya aset apa pun, Anda harus memiliki saham minimal selama 12 bulan agar dapat dianggap sebagai investasi jangka panjang. Apa pun di bawah itu dianggap sebagai kepemilikan jangka pendek.10
Bisakah Anda Menjual Saham Segera Setelah Membelinya?
Berapa lama Anda bisa menunggu hingga Anda menjual saham setelah membelinya tergantung brokernya. Beberapa perusahaan mengharuskan Anda menunggu jangka waktu tertentu (setidaknya hingga tanggal penyelesaian) untuk menjual saham Anda. Yang lain mengizinkan sejumlah transaksi pada hari yang sama dalam akun Anda. Orang yang melakukan lebih dari jumlah perdagangan yang ditentukan dalam hari yang sama dianggap sebagai pedagang harian atau pedagang pola dan umumnya diharuskan untuk menjaga saldo minimum di akun mereka.
Garis bawah
Orang yang berinvestasi di saham bisa mendapatkan keuntungan dari berbagai strategi perdagangan. Investor yang memiliki lebih banyak pengalaman dan jumlah modal lebih tinggi mungkin dapat memanfaatkan gelombang pasar dan menghasilkan uang dengan menggunakan teknik perdagangan jangka pendek. Namun hal ini mungkin tidak berhasil bagi mereka yang baru memulai atau tidak mampu mentoleransi terlalu banyak risiko. Memegang saham untuk jangka panjang dapat membantu Anda menghadapi pasang surut pasar dan mendapatkan keuntungan dari tarif pajak yang lebih rendah, dan biayanya cenderung lebih murah.
0 Komentar