Apa Itu Dana talangan?
Dana talangan adalah ketika suatu bisnis, individu, atau pemerintah memberikan uang dan/atau sumber daya (juga dikenal sebagai suntikan modal) kepada perusahaan yang gagal. Tindakan ini membantu mencegah konsekuensi potensi kehancuran bisnis yang mungkin mencakup kebangkrutan dan gagal bayar atas kewajiban keuangannya.
Dunia usaha dan pemerintah dapat menerima dana talangan (bailout) dalam bentuk pinjaman, pembelian obligasi, saham atau suntikan dana tunai, dan mungkin mengharuskan pihak yang mengundurkan diri untuk mengganti dana bantuan tersebut, tergantung pada persyaratannya.
HAL-HAL YANG UTAMA
Dana talangan adalah suntikan uang ke dalam bisnis atau organisasi yang jika tidak, akan menghadapi kehancuran.
Dana talangan bisa dalam bentuk pinjaman, obligasi, saham, atau uang tunai.
Beberapa pinjaman memerlukan penggantian—baik dengan atau tanpa pembayaran bunga.
Dana talangan biasanya diberikan kepada perusahaan atau industri yang secara langsung berdampak pada kekuatan perekonomian secara keseluruhan, bukan hanya pada satu sektor atau industri tertentu.
Penjelasan Dana Talangan
Dana talangan biasanya hanya diperuntukkan bagi perusahaan atau industri yang kebangkrutannya mungkin berdampak buruk terhadap perekonomian, bukan hanya sektor pasar tertentu.
Misalnya, sebuah perusahaan yang memiliki tenaga kerja dalam jumlah besar mungkin menerima dana talangan karena perekonomian tidak dapat menopang lonjakan besar pengangguran yang akan terjadi jika bisnisnya gagal. Seringkali, perusahaan lain akan turun tangan dan mengakuisisi bisnis yang gagal, yang dikenal sebagai pengambilalihan dana talangan.
Membiarkan suatu perusahaan gagal dapat menimbulkan konsekuensi yang signifikan, baik bagi perusahaan itu sendiri maupun bagi perekonomian yang lebih luas – seperti dalam kasus penularan. Berikut adalah beberapa alasan lain mengapa membiarkan perusahaan gagal tidak selalu menjadi pilihan terbaik, dan mengapa dana talangan mungkin diperlukan:
Kehilangan pekerjaan: Jika sebuah perusahaan gagal, hal ini dapat mengakibatkan hilangnya pekerjaan secara signifikan, yang dapat menimbulkan dampak yang besar terhadap perekonomian. Pengangguran dapat menyebabkan berkurangnya belanja konsumen, penurunan pendapatan pajak, dan beban yang lebih besar pada program jaring pengaman sosial.
Ketidakstabilan ekonomi: Ketika sebuah perusahaan besar bangkrut, hal ini dapat menyebabkan ketidakstabilan ekonomi, terutama jika perusahaan tersebut memiliki hubungan yang signifikan dengan perusahaan atau industri lain. Hal ini dapat menimbulkan efek domino, dimana perusahaan lain akan bangkrut dan menyebabkan kerugian ekonomi yang lebih besar.
Hilangnya kepercayaan investor: Membiarkan perusahaan gagal dapat mengikis kepercayaan investor dan menyebabkan hilangnya kepercayaan yang lebih luas terhadap sistem keuangan dan pasar saham secara luas. Hal ini dapat mempersulit perusahaan lain untuk meningkatkan modal, yang berpotensi menyebabkan penurunan perekonomian.
Komplikasi hukum: Proses membiarkan suatu perusahaan bangkrut bisa jadi rumit dan berantakan, terutama jika perusahaan tersebut memiliki banyak hutang atau kewajiban hukum yang kompleks. Hal ini dapat mengakibatkan proses hukum yang panjang, mahal, dan memakan waktu.
Secara keseluruhan, meskipun dalam beberapa kasus membiarkan perusahaan mengalami kegagalan mungkin merupakan hasil yang perlu dan tidak dapat dihindari, hal ini umumnya dipandang sebagai upaya terakhir dan sering kali dapat dihindari melalui dana talangan atau bentuk dukungan keuangan lainnya.
Contoh Dana Talangan
Pemerintah AS memiliki sejarah panjang dalam pemberian dana talangan sejak masa Kepanikan tahun 1792. Sejak saat itu, pemerintah telah membantu lembaga-lembaga keuangan selama dana talangan simpan pinjam tahun 1989, menyelamatkan raksasa asuransi American International Group (AIG), dan mendanai dana talangan yang disponsori pemerintah. pemberi pinjaman rumah Freddie Mac dan Fannie Mae, dan menstabilkan bank selama dana talangan "terlalu besar untuk gagal" tahun 2008, yang secara resmi dikenal sebagai Undang-Undang Stabilisasi Ekonomi Darurat tahun 2008 (EESA).
Selain itu, industri keuangan bukanlah satu-satunya yang menerima dana penyelamatan selama bertahun-tahun. Lockheed Aircraft Corporation (LMT), Chrysler, General Motors (GM), dan industri penerbangan juga menerima dukungan dana talangan dari pemerintah dan lainnya.
Pada tahun 2010, Irlandia memberikan dana talangan kepada Anglo-Irish Bank Corporation sebesar €29,3 miliar.
Yunani menerima dana talangan Uni Eropa (UE) yang jumlahnya mencapai €326 miliar.
Namun, Yunani bukan satu-satunya yang membutuhkan bantuan dari luar untuk mengelola utangnya. Penyelamatan lainnya termasuk Korea Selatan pada tahun 1997, Indonesia pada tahun 1999, Brazil pada tahun 1998, 2001, dan 2002, dan Argentina pada tahun 2000 dan 2001.
Selain itu, penting untuk dipahami bahwa banyak bisnis yang menerima dana penyelamatan pada akhirnya akan membayar kembali pinjaman tersebut. Chrysler dan GM melunasi kewajiban Treasury mereka, begitu pula AIG. Namun, AIG juga menerima bantuan selain bantuan finansial, yang lebih sulit dilacak.
Seperti yang Anda lihat, dana talangan memiliki banyak bentuk dan bentuk. Selain itu, dengan setiap dana talangan baru, buku rekor dibuka kembali, dan penghargaan penerima terbesar baru diperbarui. Pertimbangkan beberapa penyelamatan keuangan historis lainnya.
Dana talangan Industri Keuangan
Pemerintah AS menawarkan salah satu dana talangan terbesar dalam sejarah pada tahun 2008 setelah krisis keuangan global. Penyelamatan ini menyasar lembaga-lembaga keuangan terbesar di dunia yang mengalami kerugian besar akibat jatuhnya pasar subprime mortgage dan krisis kredit yang diakibatkannya. Bank-bank, yang selama ini semakin banyak memberikan hipotek kepada peminjam dengan nilai kredit yang rendah, mengalami kerugian pinjaman yang sangat besar karena banyak orang yang gagal membayar hipoteknya.
Lembaga keuangan seperti Countrywide, Lehman Brothers, dan Bear Stearns gagal, dan pemerintah menanggapinya dengan paket bantuan besar-besaran. Pada tanggal 3 Oktober 2008, Presiden George W. Bush menandatangani Undang-Undang Stabilisasi Ekonomi Darurat tahun 2008, yang mengarah pada pembentukan Program Bantuan Aset Bermasalah (TARP). TARP mengizinkan Departemen Keuangan Amerika Serikat menghabiskan hingga $700 miliar untuk membeli aset-aset beracun dari neraca lusinan lembaga keuangan.
Pada akhirnya, TARP menyalurkan lebih dari $443 miliar ke lembaga keuangan.
Angka tersebut merupakan dana talangan terbesar dalam sejarah keuangan hingga saat ini
Bear Stearns, yang menjadi salah satu bank investasi terbesar dengan keuntungan $2 miliar pada tahun 2006, diakuisisi oleh JP Morgan Chase pada tahun 2008.
Dana talangan Industri Otomotif
Produsen mobil seperti Chrysler dan General Motors (GM) juga terpuruk selama krisis keuangan tahun 2008. Para pembuat mobil juga meminta dana talangan dari pembayar pajak, dengan alasan bahwa, tanpa dana talangan, mereka tidak akan bisa tetap mampu membayar hutang.
Produsen mobil berada di bawah tekanan karena merosotnya penjualan di tengah dampak ganda dari melonjaknya harga bahan bakar dan ketidakmampuan banyak konsumen untuk mendapatkan pinjaman mobil. Lebih khusus lagi, tingginya harga di SPBU menyebabkan penjualan SUV pabrikan dan kendaraan besar anjlok. Pada saat yang sama, masyarakat mengalami kesulitan untuk mendapatkan pembiayaan, termasuk pinjaman mobil, selama krisis keuangan karena bank memperketat persyaratan pinjaman mereka, sehingga semakin menghambat penjualan mobil.
Meskipun ditujukan untuk perusahaan keuangan, kedua produsen mobil tersebut akhirnya menarik sekitar $63,5 miliar dari TARP agar tetap bertahan. Pada bulan Juni 2009, Chrysler, sekarang Fiat-Chrysler (FCAU), dan GM bangkit dari kebangkrutan dan tetap menjadi produsen mobil besar saat ini.
Pada April 2021, Departemen Keuangan AS telah mendapatkan kembali $377 miliar dari $443 miliar yang disebarkan, dan GM serta Chrysler membayar kembali pinjaman TARP mereka beberapa tahun lebih cepat dari jadwal. Departemen Keuangan AS pada akhirnya menghapuskan sekitar $66 miliar, termasuk kerugian saham.
Mengapa Menalangi Perusahaan?
Suatu perusahaan mungkin memerlukan dana talangan jika menghadapi kesulitan keuangan parah yang mengancam kelangsungan hidupnya, seperti meningkatnya hutang, penurunan pendapatan, atau penurunan pasar secara tiba-tiba. Dana talangan dapat memberi perusahaan dana yang diperlukan untuk terus beroperasi, merestrukturisasi operasinya, dan melunasi utangnya. Biasanya, sebuah perusahaan akan mendapat dana talangan (bailout) hanya jika membiarkannya gagal akan mempunyai konsekuensi yang signifikan terhadap perekonomian yang lebih luas.
Manfaat dana talangan adalah dapat mencegah keruntuhan suatu perusahaan atau organisasi dan industrinya, mempertahankan lapangan kerja, dan menjaga stabilitas perekonomian. Hal ini terutama berlaku jika keruntuhan suatu perusahaan akan menimbulkan dampak yang dapat menyebabkan lebih banyak kegagalan perusahaan.
Apa Risiko Dana Talangan?
Risiko dana talangan mencakup kemungkinan bahaya moral, yaitu ketika perusahaan menjadi ceroboh dan mengambil terlalu banyak risiko karena mengetahui bahwa mereka akan menerima dana talangan jika gagal. Risiko lainnya adalah kerugian yang harus ditanggung pembayar pajak atau investor lain yang mungkin harus menanggung tagihan dana talangan tanpa melihat banyak keuntungan.
Apa Ketentuan Dana Talangan?
Ketentuan dana talangan akan berbeda-beda tergantung kasus per kasus; Namun, biasanya terdapat syarat atau persyaratan tertentu untuk menerima dana talangan, seperti rencana restrukturisasi atau perubahan manajemen dan operasional perusahaan. Dana talangan juga dapat disertai dengan syarat-syarat tertentu, seperti pembatasan kompensasi eksekutif, batasan utang, atau peningkatan tindakan pengawasan dan akuntabilitas. Kondisi tersebut dimaksudkan untuk memastikan perusahaan mampu stabil secara finansial dan terhindar dari kebutuhan dana talangan di masa depan.
Garis bawah
Dana talangan terjadi ketika pihak ketiga – biasanya pemerintah atau lembaga pemerintah – turun tangan untuk menyelamatkan suatu perusahaan dengan memberi mereka modal, kredit, dan bentuk dukungan lainnya. Dana talangan (bailout) biasanya dimulai ketika konsekuensi dari membiarkan suatu perusahaan mengalami kegagalan akan menyebabkan penularan dan menciptakan risiko sistemik yang lebih besar. Selain pemerintah, perusahaan lain, perorangan, atau organisasi nirlaba juga dapat terlibat. Ketika sebuah perusahaan menerima dana talangan, sering kali tim manajemennya diganti dan utangnya direstrukturisasi. Perusahaan juga dapat disiapkan untuk dijual. Akibatnya, pemegang saham yang ada tidak selalu bisa diselamatkan oleh dana talangan.
0 Komentar