Apa itu obligasi Treasury?
Obligasi Treasury, atau "T-bond," adalah utang yang diterbitkan oleh pemerintah AS untuk mengumpulkan uang. Saat Anda membeli T-bond, Anda meminjamkan uang kepada pemerintah federal, dan pemerintah federal memberi Anda tingkat bunga yang ditetapkan sampai pinjaman tersebut jatuh tempo.
Jenis sekuritas ini dijamin sepenuhnya oleh pemerintah AS, sehingga kemungkinan Anda tidak mendapatkan uang Anda kembali sangatlah rendah.
Obligasi hanyalah pinjaman yang Anda berikan kepada entitas tertentu -- bisa berupa perusahaan , pemerintah kota, atau, dalam kasus obligasi-T, pemerintah federal. Anda memberikan jumlah pinjaman awal, yang disebut pokok, dan menerima pembayaran bunga hingga pinjaman tersebut jatuh tempo di masa depan atau pada saat jatuh tempo . Pada saat jatuh tempo, Anda akan menerima kembali seluruh pokok pinjaman ditambah pembayaran akhir bunga yang harus Anda bayar.
Secara teknis, semua sekuritas yang dibahas di bawah ini adalah obligasi, namun pemerintah federal menggunakan istilah "obligasi Treasury" untuk merujuk secara khusus pada sekuritas dasar jangka panjangnya. Obligasi negara diterbitkan dalam jangka waktu 20 dan 30 tahun dan membayar bunga setiap enam bulan.
Namun, Anda tidak harus memegang obligasi tersebut untuk jangka waktu penuh. Anda dapat menjualnya kapan saja, namun Anda harus menyimpan obligasi yang dibeli langsung dari Departemen Keuangan di rekening Anda selama 45 hari.
Istilah terkait "catatan" dan "tagihan" digunakan untuk menggambarkan obligasi jangka pendek. Surat utang negara memiliki tanggal jatuh tempo empat minggu hingga satu tahun. Tanggal jatuh tempo surat utang negara berkisar antara dua tahun hingga 10 tahun.
Sekuritas Treasury AS dalam segala jangka memberikan sumber pendapatan yang hampir terjamin dan mempertahankan nilainya di hampir semua lingkungan ekonomi. Hal ini membuat mereka sangat menarik bagi investor besar dan kecil selama periode ketidakpastian ekonomi.
Tidak peduli berapa pun usia atau tujuan investasi Anda, ada baiknya untuk memiliki setidaknya sebagian kecil dari portofolio investasi Anda dalam bentuk obligasi. Sekuritas Treasury -- obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah AS -- adalah obligasi berkualitas tinggi yang paling aman dan merupakan kunci utama untuk portofolio obligasi Anda. Ingatlah bahwa karena risiko yang terkait dengan surat berharga Treasury sangat kecil, tingkat pembayaran bunganya biasanya rendah dibandingkan dengan obligasi korporasi atau obligasi daerah .
Risiko suku bunga
Baik Anda mempelajari hal ini melalui studi akademis formal atau tidak, ada baiknya untuk mengetahui bahwa ketika suku bunga naik, nilai kepemilikan obligasi Anda saat ini akan turun.
Pertimbangkan hipotesis berikut: Anda membeli surat utang tiga tahun dengan tingkat bunga 3%. Setahun kemudian, suku bunga naik. Anda sekarang dapat membeli surat utang negara dua tahun yang membayar 4%. Siapa yang ingin membeli surat utang 3% Anda (dengan dua tahun hingga jatuh tempo) pada nilai nominalnya ketika mereka bisa mendapatkan surat utang dua tahun baru yang menawarkan imbal hasil lebih tinggi? Jika Anda ingin menjual surat utang Anda, Anda harus menerima harga yang lebih rendah dari harga yang Anda bayarkan agar investasi tersebut menjadi menarik dibandingkan dengan surat utang negara yang baru diterbitkan.
Inilah inti dari risiko suku bunga , yang berkaitan dengan risiko kerugian yang terkait dengan perubahan suku bunga. Nilai obligasi jangka panjang cenderung sangat sensitif terhadap perubahan suku bunga.
Seperti semua obligasi jangka panjang , obligasi Treasury memiliki risiko signifikan yaitu kenaikan suku bunga selama periode 30 tahun tertentu. Seperti disebutkan sebelumnya, ketika suku bunga naik, nilai obligasi Anda juga turun. Untuk mengkompensasi risiko suku bunga, obligasi jangka panjang seringkali memberikan tingkat bunga yang lebih tinggi dibandingkan obligasi jangka pendek.
Namun perlu diperhatikan bahwa jika Anda memegang obligasi Treasury hingga jatuh tempo, Anda masih akan menerima nilai nominal penuh saat jatuh tempo. Risiko suku bunga hanya berlaku jika Anda ingin menjual kepemilikan Anda sebelum jatuh tempo.
Bagaimana cara berinvestasi di obligasi Treasury
Ada dua cara umum untuk membeli sekuritas Treasury individu: Dari TreasuryDirect , situs web resmi Departemen Keuangan AS untuk mengelola obligasi Treasury, atau dari broker online Anda .
Banyak broker mengizinkan Anda membeli dan menjual sekuritas Treasury dalam akun broker Anda. Namun, broker sering kali mewajibkan pembelian minimum $1.000 untuk sekuritas Treasury. Anda dapat membeli sebagian besar sekuritas dengan kelipatan $100 di situs web TreasuryDirect.
Perhatikan bahwa bunga yang dibayarkan atas surat berharga Treasury dibebaskan dari pajak negara bagian dan lokal, namun dikenakan pajak pendapatan federal.
Catatan Perbendaharaan
Surat utang negara adalah surat berharga Treasury jangka menengah dan saat ini diterbitkan dalam jangka waktu dua, tiga, lima, tujuh, dan 10 tahun. Obligasi jangka menengah adalah kompromi yang baik antara risiko obligasi jangka panjang yang relatif tinggi dan rendahnya pembayaran obligasi jangka pendek, sehingga obligasi ini merupakan tempat yang tepat untuk mulai berinvestasi pada sekuritas Treasury. Suku bunga bervariasi tergantung pada jangka waktu obligasi, dengan obligasi dengan jangka waktu yang lebih panjang biasanya memberikan tingkat bunga yang lebih tinggi.
Tagihan Treasury
Treasury bills, atau T-bills, adalah versi sekuritas Treasury jangka pendek dan ditawarkan dalam jangka waktu empat, 13, 26, atau 52 minggu. Versi khusus dari T-bill yang disebut "tagihan pengelolaan kas" biasanya diterbitkan hanya dalam beberapa hari.
Berbeda dengan surat utang negara dan obligasi, surat utang negara tidak melakukan pembayaran bunga . Sebaliknya, T-bills dijual dengan harga diskon. Misalnya, jika T-bill diterbitkan dengan bunga 1%, maka investor akan membeli T-bill senilai $1.000 seharga $990,10. Ketika tagihannya jatuh tempo, Departemen Keuangan akan membayar investor sebesar $1.000: $990,10 yang mereka keluarkan untuk membelinya, ditambah bunga $9,90.
Tagihan Treasury biasanya membayar tingkat relatif terendah dari semua sekuritas Treasury. Namun, dalam beberapa kasus, surat utang jangka pendek dapat menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan surat utang atau obligasi jangka panjang. Hal ini disebut inversi kurva hasil . Pada grafik imbal hasil vs. jangka waktu, imbal hasil umumnya melengkung ke atas seiring dengan bertambahnya jangka waktu. Ketika sekuritas jangka pendek memberikan imbal hasil yang lebih besar dibandingkan sekuritas jangka panjang, kurva akan berbalik dan miring ke bawah. Ketika inversi kurva imbal hasil terjadi, hal ini merupakan tanda ketidakpastian ekonomi atau potensi resesi .
Berbeda dengan surat utang negara dan obligasi, surat utang negara tidak melakukan pembayaran bunga . Sebaliknya, T-bills dijual dengan harga diskon. Misalnya, jika T-bill diterbitkan dengan bunga 1%, maka investor akan membeli T-bill senilai $1.000 seharga $990,10. Ketika tagihannya jatuh tempo, Departemen Keuangan akan membayar investor sebesar $1.000: $990,10 yang mereka keluarkan untuk membelinya, ditambah bunga $9,90.
Tagihan Treasury biasanya membayar tingkat relatif terendah dari semua sekuritas Treasury. Namun, dalam beberapa kasus, surat utang jangka pendek dapat menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan surat utang atau obligasi jangka panjang. Hal ini disebut inversi kurva hasil . Pada grafik imbal hasil vs. jangka waktu, imbal hasil umumnya melengkung ke atas seiring dengan bertambahnya jangka waktu. Ketika sekuritas jangka pendek memberikan imbal hasil yang lebih besar dibandingkan sekuritas jangka panjang, kurva akan berbalik dan miring ke bawah. Ketika inversi kurva imbal hasil terjadi, hal ini merupakan tanda ketidakpastian ekonomi atau potensi resesi .
Anda dapat menebus salah satu jenis obligasi setelah satu tahun, namun jika Anda menebusnya sebelum lima tahun berlalu, Anda kehilangan bunga senilai tiga bulan terakhir. Obligasi tabungan jatuh tempo pada 30 tahun dan berhenti membayar bunga pada saat itu.
0 Komentar