Alokasi aset adalah cara investor membagi portofolionya ke beberapa aset berbeda yang mungkin mencakup ekuitas, aset pendapatan tetap, serta uang tunai dan setaranya. Investor biasanya bertujuan untuk menyeimbangkan risiko dan imbalan berdasarkan tujuan keuangan, toleransi risiko, dan jangka waktu investasi.
HAL-HAL YANG UTAMA
Alokasi aset adalah cara investor membagi portofolionya ke berbagai jenis aset.
Tiga kelas aset utama adalah ekuitas, pendapatan tetap, dan kas dan setara kas.
Setiap kelas aset memiliki risiko dan potensi keuntungan yang berbeda, sehingga masing-masing kelas akan berperilaku berbeda seiring berjalannya waktu.
Tidak ada rumus sederhana yang dapat menemukan alokasi aset yang tepat untuk setiap investor individu.
Mengapa Alokasi Aset Penting?
Tidak ada formula untuk alokasi aset yang tepat untuk semua orang, namun konsensus di antara sebagian besar profesional keuangan adalah bahwa alokasi aset adalah salah satu keputusan paling penting yang dibuat investor.1 Memilih sekuritas individual dalam suatu kelas aset dilakukan hanya setelah Anda memutuskan bagaimana membagi aset Anda. investasi antara saham, obligasi, dan kas dan setara kas. Hal ini akan sangat menentukan hasil investasi Anda.
Investor menggunakan alokasi aset yang berbeda untuk tujuan yang berbeda. Seseorang yang menabung untuk membeli mobil baru di tahun depan mungkin menginvestasikan tabungannya dalam campuran uang tunai yang konservatif, sertifikat deposito, dan obligasi jangka pendek. Namun, individu yang menabung untuk masa pensiun beberapa dekade ke depan biasanya menginvestasikan sebagian besar rekening pensiunnya pada saham karena mereka memiliki banyak waktu untuk mengatasi fluktuasi pasar jangka pendek.
Toleransi risiko juga memainkan faktor kunci. Mereka yang tidak nyaman berinvestasi di saham mungkin menaruh uangnya di kelas aset yang lebih konservatif meskipun memiliki cakrawala investasi jangka panjang.
Alokasi Aset Berdasarkan Usia
Penasihat keuangan umumnya merekomendasikan untuk memegang saham selama lima tahun atau lebih. Rekening tunai dan pasar uang cocok untuk tujuan kurang dari satu tahun lagi. Obligasi berada di antara keduanya.
Penasihat keuangan pernah merekomendasikan untuk mengurangi usia investor dari 100 untuk menentukan berapa persentase yang harus diinvestasikan dalam saham. Oleh karena itu, seorang berusia 40 tahun akan 60% berinvestasi di saham. Variasi dari aturan ini merekomendasikan pengurangan usia dari 110 atau 120, mengingat rata-rata harapan hidup terus meningkat.2 Portofolio secara umum harus beralih ke alokasi aset yang lebih konservatif untuk membantu menurunkan risiko ketika individu mendekati masa pensiun.2
Alokasi Aset Melalui Dana Siklus Hidup
Beberapa reksa dana alokasi aset dikenal sebagai dana siklus hidup atau dana tanggal target. Mereka bertujuan untuk menyediakan portofolio bagi investor yang sesuai dengan usia, selera risiko, dan tujuan investasi mereka dengan bagian-bagian yang berkorelasi dari berbagai kelas aset. Kritik terhadap pendekatan ini menunjukkan bahwa solusi standar untuk mengalokasikan aset portofolio salah karena investor individu memerlukan solusi individual.
Dana ini secara bertahap mengurangi risiko dalam portofolio mereka ketika mendekati tanggal target, mengurangi saham-saham yang lebih berisiko dan menambahkan obligasi yang lebih aman untuk menjaga simpanan dana. Vanguard Target Retirement 2030 adalah contoh dana target-date.
Dana Vanguard 2030 diperuntukkan bagi orang-orang yang mengharapkan pensiun sebelum atau setelah tahun 2030. Pada 31 Agustus 2023, portofolionya terdiri dari 63% saham, 36% obligasi, dan 1% cadangan jangka pendek. Alokasi aset ini dicapai dengan berinvestasi pada empat dana berikut:
Vanguard Total Dana Indeks Pasar Saham Saham Institusional Plus
Dana Indeks Vanguard Total Bond Market II
Saham Investor Dana Indeks Saham Internasional Vanguard Total
Dana Indeks Obligasi Internasional Total Vanguard II
Bagaimana Perubahan Ekonomi Mempengaruhi Strategi Alokasi Aset?
Siklus pertumbuhan dan kontraksi ekonomi sangat mempengaruhi bagaimana Anda harus mengalokasikan aset Anda. Selama pasar bullish, investor biasanya lebih memilih aset yang berorientasi pada pertumbuhan seperti saham untuk mendapatkan keuntungan dari kondisi pasar yang lebih baik. Alternatifnya, selama krisis atau resesi, investor cenderung beralih ke investasi yang lebih konservatif seperti obligasi atau setara kas, yang dapat membantu menjaga modal.
Apa Dana Alokasi Aset?
Dana alokasi aset memberi investor portofolio investasi yang terdiversifikasi di berbagai kelas aset. Alokasi aset dana dapat bersifat tetap atau variabel di antara berbagai kelas aset. Ini mungkin dipertahankan pada persentase kelas aset yang tetap atau dibiarkan lebih bersandar pada beberapa kelas aset, tergantung pada kondisi pasar.
Apa Alokasi Aset yang Baik?
Apa yang berhasil untuk satu orang mungkin tidak berhasil untuk orang lain. Tidak ada model alokasi aset yang sempurna. Alokasi aset yang baik berbeda-beda pada setiap individu dan dapat bergantung pada berbagai faktor, termasuk usia, target keuangan, dan selera risiko. Secara historis, alokasi aset sebesar 60% saham dan 40% obligasi dianggap optimal. Namun, beberapa profesional mengatakan gagasan ini perlu direvisi, terutama mengingat kinerja obligasi yang lebih buruk dalam beberapa tahun terakhir, dan mengatakan kelas aset lain juga harus dimasukkan ke dalam portofolio.
Apa Strategi Alokasi Aset Terbaik untuk Usia Saya?
Umumnya, semakin muda dan jauh Anda perlu mengakses modal yang diinvestasikan, semakin banyak Anda harus berinvestasi di saham. Salah satu pedoman umum yang biasa dikutip adalah Anda harus memiliki persentase saham sebesar 100 dikurangi usia Anda. Jadi, jika Anda berusia 30 tahun, 70% portofolio Anda seharusnya terdiri dari saham. Sisanya kemudian akan dialokasikan pada aset yang lebih aman, seperti obligasi. Namun sebagian besar peraturan ini tidak berlaku untuk semua orang. Untuk nasihat yang mencerminkan keadaan pribadi Anda, hubungi penasihat keuangan.
Bagaimana Behavioral Finance Melihat Alokasi Aset?
Keuangan perilaku mengeksplorasi bagaimana kesalahan kognitif umum dapat memengaruhi pilihan keuangan kita. Dalam hal alokasi aset, kami mungkin terlalu terpengaruh oleh tren pasar terkini, terlalu percaya diri, alasan biaya hangus, atau keengganan terhadap kerugian, yang dapat menyebabkan pilihan alokasi yang kurang menguntungkan. Kesadaran akan bias kognitif ini dapat membantu Anda menjaga disiplin dan pendekatan jangka panjang yang selaras dengan tujuan Anda.
Garis bawah
Kebanyakan profesional keuangan akan memberi tahu Anda bahwa alokasi aset adalah salah satu keputusan terpenting yang dapat diambil oleh investor. Pemilihan sekuritas individual merupakan hal kedua setelah bagaimana aset dialokasikan dalam saham, obligasi, serta kas dan setara kas, yang akan lebih berperan dalam hasil investasi Anda.
0 Komentar