Apa Itu Strategi Keluar?
Strategi keluar adalah rencana darurat yang dilaksanakan oleh investor, pemodal ventura, atau pemilik bisnis untuk melikuidasi posisi aset keuangan atau melepaskan aset bisnis berwujud setelah kriteria yang telah ditentukan terpenuhi atau terlampaui.
Strategi keluar dapat dilakukan untuk keluar dari investasi yang tidak berkinerja baik atau menutup bisnis yang tidak menguntungkan. Dalam hal ini, tujuan dari strategi keluar adalah untuk membatasi kerugian.
Strategi keluar juga dapat dijalankan ketika investasi atau usaha bisnis telah mencapai tujuan keuntungannya. Misalnya, angel investor di perusahaan startup dapat merencanakan strategi keluar melalui penawaran umum perdana (IPO).
Alasan lain untuk melaksanakan strategi keluar mungkin mencakup perubahan signifikan dalam kondisi pasar karena peristiwa bencana; alasan hukum, seperti perencanaan warisan, tuntutan hukum, atau perceraian; atau bahkan karena pemilik bisnis/investor sudah pensiun dan ingin menguangkannya.
HAL-HAL YANG UTAMA
Strategi keluar adalah rencana sadar untuk melepaskan investasi dalam usaha bisnis atau aset keuangan.
Strategi keluar membantu meminimalkan kerugian dan memaksimalkan keuntungan investasi.
Strategi keluar dari startup mencakup penawaran umum perdana (IPO), akuisisi, atau pembelian, tetapi juga dapat mencakup likuidasi atau kebangkrutan untuk keluar dari perusahaan yang gagal.
Rencana keluar bisnis yang ditetapkan mencakup merger dan akuisisi serta likuidasi dan kebangkrutan bagi perusahaan-perusahaan yang bangkrut.
Strategi keluar bagi investor mencakup aturan 1%, keluar berdasarkan persentase, keluar berdasarkan waktu, atau menjual saham dalam suatu bisnis.
Memahami Strategi Keluar
Strategi keluar yang efektif harus direncanakan untuk setiap kemungkinan positif dan negatif, apa pun jenis investasi atau usaha bisnisnya. Perencanaan ini harus menjadi bagian integral dalam menentukan risiko yang terkait dengan investasi atau usaha bisnis.
Strategi keluar adalah rencana strategis pemilik bisnis untuk menjual kepemilikan suatu perusahaan kepada investor atau perusahaan lain. Ini menguraikan proses untuk mengurangi atau melikuidasi kepemilikan dalam suatu bisnis dan, jika bisnis tersebut berhasil, menghasilkan keuntungan yang besar.
Jika bisnisnya tidak berhasil, strategi keluar (atau rencana keluar) memungkinkan pemilik untuk membatasi kerugian. Strategi keluar juga dapat digunakan oleh investor, seperti pemodal ventura, untuk mempersiapkan penarikan dana dari suatu investasi.
Bagi investor, strategi keluar dan teknik pengelolaan uang lainnya dapat sangat membantu menghilangkan emosi dan mengurangi risiko. Sebelum melakukan investasi, investor harus menetapkan titik di mana mereka akan menjual jika rugi dan titik di mana mereka akan menjual untuk mendapatkan keuntungan.
Siapa yang Membutuhkan Rencana Keluar?
Pemilik bisnis baik perusahaan kecil maupun besar perlu membuat dan memelihara rencana untuk mengendalikan apa yang terjadi pada bisnis mereka ketika mereka ingin keluar. Seorang wirausahawan dari sebuah perusahaan rintisan mungkin keluar dari bisnisnya melalui IPO, akuisisi strategis, atau pembelian manajemen, sementara CEO dari perusahaan yang lebih besar mungkin beralih ke merger dan akuisisi sebagai strategi keluarnya.
Investor, seperti pemodal ventura atau angel investor, memerlukan rencana keluar untuk mengurangi atau menghilangkan paparan terhadap investasi yang berkinerja buruk sehingga mereka dapat memanfaatkan peluang lain. Strategi keluar yang dipikirkan dengan matang juga memberikan panduan tentang kapan membukukan keuntungan atas keuntungan yang belum direalisasi.
Mengapa Penting untuk Memiliki Rencana Keluar?
Dunia usaha dan investor harus memiliki rencana keluar yang jelas untuk meminimalkan potensi kerugian dan memaksimalkan keuntungan atas investasi mereka. Berikut adalah beberapa alasan spesifik mengapa penting untuk memiliki rencana keluar.12
Menghilangkan emosi: Rencana keluar menghilangkan emosi dari proses pengambilan keputusan. Memiliki tingkat yang telah ditentukan untuk keluar dari investasi atau menjual bisnis membantu menghindari penjualan panik atau membuat keputusan terburu-buru ketika emosi sedang tinggi, yang dapat memperparah kerugian atau tidak sepenuhnya menghasilkan keuntungan.
Penetapan tujuan: Memiliki rencana keluar dengan tujuan spesifik membantu menjawab pertanyaan penting dan memandu pengambilan keputusan strategis di masa depan. Misalnya, rencana keluar suatu startup mungkin mencakup harga pembelian di masa depan yang akan diterima berdasarkan perputaran pendapatan. Angka tersebut akan membantu pengambilan keputusan strategis mengenai seberapa besar pertumbuhan perusahaan untuk mencapai target penjualan yang telah ditentukan.
Peristiwa tak terduga: Peristiwa tak terduga adalah bagian dari kehidupan. Oleh karena itu, penting untuk memiliki strategi keluar terhadap apa yang terjadi ketika segala sesuatunya tidak berjalan sesuai rencana. Misalnya, apa yang terjadi pada sebuah bisnis jika pemiliknya menderita penyakit yang tidak terduga? Apa yang terjadi jika perusahaan kehilangan pemasok atau pelanggan utama? Situasi ini memerlukan perencanaan terlebih dahulu untuk meminimalkan potensi kerugian dan memanfaatkan keuntungan.
Perencanaan suksesi: Rencana keluar menentukan apa yang terjadi pada bisnis ketika personel kunci keluar. Misalnya, strategi keluar mungkin menetapkan melalui rencana suksesi yang diberikan perusahaan kepada anggota keluarga lain atau bahwa bisnis tersebut menjual sahamnya kepada pemilik atau pendiri lain. Perencanaan suksesi yang terperinci dan cermat dalam strategi keluar dapat membantu menghindari potensi konflik ketika pemilik bisnis ingin atau harus keluar.
Strategi Keluar untuk Startup
Dalam kasus bisnis startup, pengusaha sukses merencanakan strategi keluar yang komprehensif untuk mempersiapkan operasi bisnis yang tidak mencapai target yang telah ditentukan.
Jika arus kas turun ke titik di mana operasi bisnis tidak lagi berkelanjutan, dan pemasukan modal eksternal tidak lagi memungkinkan untuk mempertahankan operasi, maka penghentian operasi yang direncanakan dan likuidasi seluruh aset terkadang merupakan pilihan terbaik untuk membatasi kerugian lebih lanjut. .
Sebagian besar pemodal ventura bersikeras bahwa strategi keluar yang direncanakan dengan cermat harus dimasukkan dalam rencana bisnis sebelum melakukan modal apa pun. Pemilik bisnis atau investor juga dapat memilih untuk keluar jika tawaran bisnis yang menguntungkan ditender oleh pihak lain.
Idealnya, seorang wirausahawan akan mengembangkan strategi keluar dalam rencana bisnis awal mereka sebelum meluncurkan bisnisnya. Pilihan exit plan akan mempengaruhi keputusan pengembangan bisnis. Jenis strategi keluar yang umum mencakup IPO, akuisisi strategis, dan pembelian manajemen (MBO).3
Strategi keluar yang dipilih pengusaha bergantung pada banyak faktor, seperti seberapa besar kendali atau keterlibatan yang ingin mereka pertahankan dalam bisnis, apakah mereka ingin perusahaan terus beroperasi dengan cara yang sama, atau apakah mereka ingin perubahan terjadi. maju. Pengusaha ingin dibayar dengan harga yang pantas untuk bagian kepemilikannya.
Akuisisi strategis, misalnya, akan membebaskan pendiri dari tanggung jawab kepemilikannya namun juga berarti melepaskan kendali. IPO sering kali dianggap sebagai strategi keluar utama karena dikaitkan dengan prestise dan keuntungan yang tinggi. Sebaliknya, kebangkrutan dipandang sebagai cara yang paling tidak diinginkan untuk keluar dari sebuah startup.
Aspek kunci dari strategi keluar adalah penilaian bisnis, dan terdapat spesialis yang dapat membantu pemilik bisnis (dan pembeli) memeriksa laporan keuangan perusahaan untuk menentukan nilai wajar. Ada juga manajer transisi yang berperan membantu penjual dengan strategi keluar bisnis mereka.
Strategi Keluar untuk Bisnis yang Sudah Mapan
Dalam kasus bisnis yang sudah mapan, CEO yang sukses mengembangkan strategi keluar yang komprehensif sebagai bagian dari perencanaan darurat mereka untuk perusahaan.
Bisnis yang lebih besar sering kali memilih merger atau akuisisi sebagai strategi keluar, karena ini bisa menjadi cara yang menguntungkan untuk memberi imbalan kepada pemilik dan/atau pemegang saham. Perusahaan pesaing sering kali membayar mahal untuk membeli perusahaan yang memungkinkan mereka meningkatkan pangsa pasar, memperoleh kekayaan intelektual, atau menghilangkan persaingan. Hal ini meningkatkan prospek pesaing lain yang juga mengajukan penawaran untuk perusahaan tersebut, yang pada akhirnya memberi imbalan kepada penjual bisnis tersebut.3
Namun, strategi keluar yang berfokus pada merger dan akuisisi harus mempertimbangkan waktu dan biaya untuk mengatur kesepakatan besar serta pertimbangan peraturan, seperti undang-undang antimonopoli.
Perusahaan-perusahaan mapan juga merencanakan cara keluar dari bisnis yang gagal, yang biasanya melibatkan likuidasi atau kebangkrutan. Likuidasi terdiri dari penutupan bisnis dan penjualan seluruh asetnya, dan sisa uang tunai digunakan untuk melunasi hutang dan dibagikan kepada pemegang saham.
Seperti disebutkan di atas, sebagian besar bisnis memandang kebangkrutan sebagai jalan keluar terakhir; namun, terkadang hal ini menjadi satu-satunya pilihan yang memungkinkan. Dalam skenario ini, aset perusahaan disita dan perusahaan menerima keringanan utangnya. Namun, menyatakan kebangkrutan dapat menghalangi pemilik bisnis untuk meminjam kredit atau mendirikan perusahaan lain di masa depan.
Strategi Keluar untuk Investor
Investor dapat menggunakan beberapa strategi keluar yang berbeda untuk mengelola investasinya dengan hati-hati. Di bawah ini, kita melihat beberapa strategi yang membantu meminimalkan kerugian dan memaksimalkan keuntungan.4
berpengalaman. “Apa Strategi Keluar untuk Berinvestasi?”
Menjual saham ekuitas: Investor yang memiliki saham di perusahaan rintisan atau perusahaan kecil dapat keluar dengan menjual saham ekuitas mereka di bisnis tersebut kepada investor lain atau anggota keluarga. Menjual saham ekuitas dapat menjadi bagian dari rencana suksesi yang disepakati oleh para pendiri ketika memulai bisnis. Jika menjual saham startup kepada anggota keluarga, penting bagi mereka untuk memahami segala kondisi yang terkait dengan investasi tersebut.
Aturan 1%: Investor menerapkan aturan ini dengan keluar dari investasi jika kerugian maksimum sama dengan 1% dari kekayaan bersih likuidnya. Misalnya, jika Olivia memiliki kekayaan bersih likuid sebesar $2 juta, dia akan memotong investasinya jika investasi tersebut menghasilkan kerugian sebesar $20.000 ((1 100) × 2.000.000). Aturan 1% membantu investor mengambil pendekatan sistematis untuk melindungi modalnya.
Persentase keluar: Dengan menggunakan strategi ini, investor keluar dari suatu investasi ketika investasi tersebut memperoleh atau turun persentase tertentu dari harga belinya. Misalnya, Ethan, seorang angel investor, mungkin memutuskan untuk menjual sahamnya di sebuah startup jika startup tersebut mencapai laba atas investasi (ROI) sebesar 300%. Sebaliknya, Amelia, seorang pemodal ventura, mungkin memutuskan untuk menjual sahamnya di sebuah startup jika nilainya turun 20%.
Keluar berdasarkan waktu: Investor menerapkan strategi ini dengan keluar dari investasinya setelah jangka waktu tertentu berlalu. Misalnya, Noah mungkin memutuskan untuk menjual sahamnya dalam sebuah bisnis setelah 18 bulan jika bisnis tersebut tidak menghasilkan keuntungan yang positif. Keluarnya investasi berbasis waktu membantu membebaskan modal dari investasi yang berkinerja buruk yang dapat digunakan untuk peluang lain.
Mengapa penting untuk memiliki rencana keluar?
Dunia usaha harus mempunyai rencana keluar yang jelas untuk membantu mengelola risiko dan memanfaatkan peluang. Secara khusus, rencana keluar membantu menghilangkan emosi dalam pengambilan keputusan, membantu arahan strategis, membantu merencanakan kejadian tak terduga, dan memberikan rincian tentang rencana suksesi yang dapat ditindaklanjuti.
Apa strategi keluar yang umum digunakan oleh startup?
Strategi keluar yang digunakan oleh perusahaan tahap awal meliputi penawaran umum perdana (IPO), akuisisi strategis, dan pembelian manajemen (MBO). Pengusaha biasanya memilih rencana keluar sebelum meluncurkan bisnis yang sesuai dengan keputusan dan tujuan pengembangan bisnis jangka panjang mereka. Strategi keluar yang dipilih pengusaha bergantung pada faktor-faktor seperti seberapa besar keterlibatan mereka dalam bisnis dan potensi jangka panjang di masa depan.
Strategi keluar apa yang umum digunakan oleh perusahaan mapan?
Perusahaan yang lebih mapan memilih merger dan akuisisi sebagai strategi keluar karena sering kali menghasilkan kesepakatan yang menguntungkan pemegang saham, terutama jika perusahaan pesaing ingin meningkatkan pangsa pasarnya atau mengakuisisi kekayaan intelektual. Perusahaan yang lebih besar mungkin keluar dari bisnis yang merugi dengan melikuidasi asetnya atau menyatakan bangkrut.
Strategi keluar apa yang bisa digunakan investor?
Investor dapat memanfaatkan keuntungan dan mengurangi risiko dengan menggunakan strategi keluar seperti aturan 1%, keluar berdasarkan persentase, keluar berdasarkan waktu, atau menjual saham ekuitas mereka dalam suatu bisnis kepada investor lain atau anggota keluarga. Investor biasanya menetapkan strategi keluar sebelum melakukan investasi, karena hal ini membantu mengelola emosi dan menentukan apakah ada trade-off risiko dan keuntungan yang menguntungkan.
Garis bawah
Strategi keluar mengacu pada bagaimana pemilik bisnis atau investor akan melikuidasi suatu aset setelah kondisi yang telah ditentukan terpenuhi. Rencana keluar membantu meminimalkan potensi kerugian dan memaksimalkan keuntungan dengan mengendalikan emosi dan menetapkan tujuan yang dapat diukur.
Strategi keluar yang umum untuk startup mencakup IPO, akuisisi strategis, dan MBO. Perusahaan yang lebih mapan sering kali memilih merger atau akuisisi sebagai strategi keluar, namun mungkin juga memilih untuk melakukan likuidasi atau mengajukan kebangkrutan jika mengalami kebangkrutan. Sementara itu, investor dapat keluar dari investasinya menggunakan strategi seperti aturan 1%, keluar berdasarkan persentase, keluar berdasarkan waktu, atau menjual saham ekuitasnya dalam suatu bisnis.
0 Komentar